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“重大无先例重组”引猜疑 山钢短期难现“三合一”日期:2011-12-16   来源:太阳集团  阅读:  字体:    打印

    每日经济资讯11月10日讯 与河北钢铁一样,山东钢铁集团(以下简称山钢)也启动了"重大无先例重组"。

    昨天,山钢系下的 济南钢铁(行情 股吧)(600022,SH)和 莱钢股份(行情 股吧)(600102,SH)双双宣布因涉及重大无先例的资产重组事宜而停牌,这是在9月份宣布将日照钢铁纳入麾下和调任济钢、莱钢两上市企业总经理后,山钢系再次就重组做出了大动作,山钢系"三合一"的目标似乎正在稳步推进。

   "从2006年宣布重组至今,山钢系的整合持续了3年,可以肯定的是,这一时间还将没有预期的延长。"有商务部研究员对《每日经济资讯》表示,和河北钢铁重组相比,山钢的路子要艰苦很多。

    记者昨天还从山钢日照企业和日钢集团获悉,在9月宣布拿下日钢67%的股权后,日钢后续正在进行的关于资产、债务、债权等评估并无实际进展。

    先搞"二合一"?

    "重大无先例重组"停牌让当事方济南钢铁和莱钢股份也懵了。

    "看不出有什么

   ‘无先例’。"昨天在接受《每日经济资讯》采访时,济钢和莱钢人士纷纷表示,当前的重组主要是将济钢和莱钢整合成一家上市企业,有效解决同业竞争、关联交易等问题。

    省国资委提供的资料显示,山东省政府为山钢重组制定了

   "两步走"战略。第一步是资产划转,即各集团的资产全部划归山钢,而各股份企业仍分属原集团;第二步是围绕各集团核心资产事项剥离主体、主辅分离改革,最终实现山钢直接控股济钢、莱钢,并将生产布局向日照转移。

    但省政府"两步走"的美好愿望并没有实现。"整合只停留在表面。"此前在接受《每日经济资讯》采访时,有山钢内部人士告诉记者,目前的济钢和莱钢表面上隶属山钢,实际上仍旧是"一块牌子下的两家人,整合根本没涉及资产层面。"

    "山钢重组的目标应该没有改变。"一位接近山钢的业内分析师对记者表示,山钢仍旧会按照预定重组进行整合,最终推动济钢和莱钢实现人财物产供销等方面的

    "八统一",而所谓的"重大无先例"可能是抄袭河北钢铁重组时的文字游戏。

    "不会是一个和河北钢铁的‘重大无先例’重组一样吧?"在莱钢股吧里,已经有股民忐忑不安。河北钢铁此前以"重大无先例"展开对唐钢股份(000709,SZ)、 邯郸钢铁(行情 股吧)(600001,SH)和 承德钒钛(行情 股吧)(600357,SH)重组,但其"重大无先例"除了重组本身,也还包含长达4个月的停牌、以及让股民伤心的"回购请求权"等"无先例"的举措。

    "这应该是山钢集团运作的,大家并不知情。"上述济钢人士表示,在此前的一系列动作中,山钢早就传出启动重组的意愿,但究竟怎样个"重大无先例"却并不清楚。

    "正常的重组停牌只有30天,(山钢)估计也是为了更长的停牌时间。"有业内分析师调侃说,如果说和河北钢铁的"重大无先例"有区别,那就是河北钢铁是三家上市企业的重组,而山钢是两家上市企业和一家民企的重组。

     两总经理"交换场地"

     截至目前,山钢并没有确定重组平台,济钢和莱钢也似乎因此而积极"争宠"。

    "公告所说的‘重大无先例’极有可能是济钢及莱钢在山钢中‘位置’的最终确立。"中投顾问能源行业首席研究员姜谦对《每日经济资讯》表示,类似河北钢铁的整合,山钢的重组也涉及到多家上市企业,确立一家类似于新唐钢之于河北钢铁集团的重组平台,便是当务之急。

    将自己变成山钢的新唐钢,也是济钢和莱钢领导层自山钢重组提上日程之后的当务之急。

    8月,莱钢公布整体上市方案,此后一直积极推进;同时,莱钢开始大量买进济钢股份,并以769.96万股成为其第六大流通股股东。莱钢将重组济钢的传言甚嚣尘上。

    10月,济钢公告拟定向增发。一个月后,济钢宣布拟以4.48元/股的价格发行不超过6.5亿股用于转炉及粗轧机改造两个工程项目,涉及金额接近30亿。"让济钢如此大规模的增发,旨在让其成为整合平台。"多位业内人士如此分析。

    前述济钢人士分析认为,势均力敌的格局让山钢推进的重组时有矛盾发生,加之山钢董事长邹仲琛来自实力不及济钢和莱钢的山东冶金集团,济钢、莱钢方面不乏排斥情绪,重组进程沉重而缓慢。

    为缓解矛盾,山东省政府10月底让济钢和莱钢的总经理"交换场地",济钢集团总经理陈启祥调任莱钢担任总经理,莱钢集团总经理陈向阳调任济钢总经理,市场人士认为这是山钢即将启动内部整合的信号。

    "这两者差不多,谁成为整合平台都不意外。"根据三季度数据,济南钢铁与莱钢股份各有千秋,两者总资产分别为288亿和162亿,实现营业收入分别为187亿和200亿,前三季利润额分别为-5.74亿元和-1.72亿元。

    "二选一而已。"姜谦表示,山钢重组的推挤需要尽快确立重组平台,随后才能展开实际性整合。

    日钢重组进展缓慢

    "日钢怎么办?"上述商务部研究员反问记者,和签协议时的轰轰烈烈相比,山钢最终重组日钢明显要艰苦许多。

     9月6日,山钢与日钢正式签署重组协议,根据协议,双方将在180天完成协议的细节谈判,而在山钢日照精品钢基地一期工程完工前,日钢原管理层将继续租赁经营日钢资产。

    "(谈判)包括资产、债务债权、人员安置、土地等30多项内容。"日钢集团秘书处主任赵永钦对记者表示,双方专门成立的谈判小组正在对后续细节进行谈判。

    记者拿到的重组协议显示,协议中既没有对日钢的资产进行详细评估,也没有涉及日钢的债务、债权问题,而此前被杜双华注入到香港上市企业开源控股(01215,HK)中30%的股份也没有明确的说明。"(谈判进展)不是很顺利。"日钢集团有关人士昨天对《每日经济资讯》证实,180天完成协议谈判的几率基本不可能存在,其中开源控股30%的股权、两万多名员工去留等问题最为棘手。

   "谈判没有具体的时间表。"赵永钦对记者表示,此前协议中规定180天内完成谈判,但鉴于30多个细节协议谈判的特殊性和复杂性,"180天只是基本设想,也可能延期。"


    "(谈判)还在进行。"记者昨天致电山钢日照企业时,相关人士拒绝透露谈判进程,并表示谈判结果需汇报山东省政府后才能对外发布。

    "一步到位的难度比较大。"上述研究员分析认为,在日钢重组协议的细节没谈妥前,山钢可能先完成两家上市企业的整合。

    "山钢重组事宜将会完成,但时间将成为唯一的不确定因素。"姜谦认为,山钢重组虽然仍将困难重重,但在中央政府对于钢铁行业若干政策相继出台,且实行力度前所未有的前提下,山钢"三合一"重组的大势已经不可逆转。

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